2/1 Buy Down Mortgage El 2/1 Comprar Abajo hipoteca permite al prestatario para calificar por debajo de las tasas del mercado para que puedan pedir prestado más. Las primas iniciales de tipo de interés aumenta en un 1% al final del primer año y se ajusta de nuevo por otro 1% al final del segundo año. A continuación, se mantiene en una tasa de interés fija para el resto del plazo del préstamo. Los prestatarios suelen refinanciar al final del segundo año para obtener las mejores tasas de largo plazo; Sin embargo, aun manteniendo el préstamo en su lugar durante tres años completos o más mantendrá su tasa de interés promedio en línea con las condiciones originales del mercado.
Acceleration Clause Provisión de una hipoteca que permite al prestamista exigir el pago de la totalidad del saldo de capital si un pago mensual se pierde o se produce algún otro defecto.
Additional Principal Payment Una manera de reducir el saldo restante del préstamo, pagando más que el monto de capital prevista de vencimiento.
Adjustable-Rate Mortgage (ARM) Una hipoteca con una tasa de interés que cambia durante la vida del préstamo de acuerdo a los movimientos en la tasa de índice. A veces llamado AML (préstamos hipotecarios ajustables) o VRM (hipotecas a tipo variable).
Adjusted Basis El costo de una propiedad más el valor de los gastos de capital para las mejoras a la propiedad menos cualquier depreciación tomado.
Adjustment Date La fecha en que los cambios la tasa de interés en una hipoteca de tasa ajustable (ARM).
Adjustment Period El período transcurrido entre las fechas de ajuste para una hipoteca de tasa ajustable (ARM).
Affordability Analysis Un análisis de la capacidad de los compradores para pagar la compra de una casa. Críticas de ingresos, pasivos, y los fondos disponibles, y considera el tipo de hipoteca que usted va a utilizar, el área donde usted quiere comprar una casa, y los costos de cierre que puedan.
Amortization El pago gradual de un préstamo hipotecario, tanto capital e intereses, en cuotas.
Amortization Term
TLa longitud de tiempo requerido para amortizar el préstamo de hipoteca expresa como un número de meses. Por ejemplo, 360 meses es el plazo de amortización de una hipoteca de tasa fija a 30 años.
Annual Percentage Rate (APR) El costo del crédito, expresado como una tasa anual, incluidos los intereses, seguro de hipoteca, y las tasas de préstamos. Esto permite que el comprador de comparar préstamos, sin embargo abril no se debe confundir con la tasa de la nota real.
Appraisal Un análisis escrito preparado por un tasador cualificado y estimar el valor de una propiedad.
Appraised Value Una opinión del valor justo de mercado de una propiedad, sobre la base de un tasador de conocimiento, la experiencia, y el análisis de la propiedad.
Asset Cualquier cosa propiedad de valor monetario que incluye bienes inmuebles, bienes muebles, y pretensiones exigibles contra otros (incluyendo cuentas bancarias, acciones, fondos de inversión, etc.)
Assignment La transferencia de una hipoteca de una persona a otra.
Assumability Una hipoteca asumible puede ser transferido del vendedor al nuevo comprador. Generalmente se requiere una revisión de crédito del nuevo prestatario y los prestamistas pueden cobrar una cuota por el supuesto. Si una hipoteca contiene una cláusula de pago a la venta, no puede ser asumida por un nuevo comprador.
Assumption Fee La tasa pagada a un prestamista (generalmente por el comprador de bienes inmuebles), cuando un supuesto tiene lugar.
Balance Sheet Una hipoteca con pagos mensuales de nivel que se amortiza en un plazo establecido, pero también requiere que un pago a tanto alzado se pagará al final de un plazo determinado antes.
Balloon Mortgage Una hipoteca con pagos mensuales de nivel que se amortiza en un plazo establecido, pero también requiere que un pago a tanto alzado se pagará al final de un plazo determinado antes.
Balloon Payment La suma global final pagado en la fecha de vencimiento de la hipoteca global.Antes de impuestos Ingresos Resultado antes de impuestos se deduce.
Before-tax Income
Income before taxes are deducted.
Biweekly Payment Mortgage Un plan para reducir la deuda cada dos semanas (en lugar del calendario de pagos mensual estándar). Los 26 (o posiblemente 27) pagos quincenales son iguales a la mitad del pago mensual requerido si el préstamo fuera una hipoteca estándar a 30 años con tasa fija. El resultado para el prestatario es un ahorro sustancial en el interés.
Bridge Loan Un segundo fideicomiso que está garantizado por la vivienda actual del prestatario que permite el producto que se utiliza para cerrar en una nueva casa antes de que se venda la casa actual. También conocido como "préstamo de bridge"
Broker Un individuo o empresa que trae los prestatarios y los prestamistas en conjunto con el propósito de originación de préstamos.
Buydown Cuando el vendedor, constructor o comprador paga una cantidad de dinero por adelantado al prestamista para reducir los pagos mensuales durante los primeros años de una hipoteca. Buy downs pueden ocurrir tanto en las hipotecas a tipo fijo y ajustables.
Cap Límites de la cantidad de la tasa de interés o el pago mensual puede aumentar, ya sea en cada ajuste o durante la vida de la hipoteca. Tapas de pago no limitan la cantidad de interés que el prestamista está ganando y pueden provocar una amortización negativa.
Certificate of Eligibility n documento emitido por el gobierno federal que certifique la elegibilidad de un veterano de un Departamento de Asuntos de Veteranos (VA) de la hipoteca.
Certificate of Reasonable Value (CRV) Un documento emitido por el Departamento de Asuntos de Veteranos (VA), que establece la cantidad máxima de valor y préstamo para una hipoteca VA.
Change Frequency La frecuencia (en meses) de pago y / o las tasas de interés los cambios en una hipoteca de tasa ajustable (ARM).
Closing Una reunión celebrada al finalizar la venta de una propiedad. El comprador firma los documentos de la hipoteca y paga los costos de cierre. También llamado "acuerdo".
Closing Costs Estos son gastos - por encima del precio de la propiedad - que se incurre por los compradores y vendedores al transferir la propiedad de un inmueble. Los costos de cierre incluyen normalmente una comisión de apertura, impuestos a la propiedad, gastos de seguro de título y los costos de depósito en garantía, comisiones de estudio, etc. Los costos de cierre varían según el país de la zona y los prestamistas utilizan.
Compound Interest Los intereses pagados sobre el saldo de capital original y de los intereses devengados y no pagados.
Consumer Reporting Agency (or Bureau) Una organización que se encarga de la preparación de informes utilizados por los prestamistas para determinar el historial de crédito de un prestatario potencial. El organismo obtiene los datos para estos informes de un repositorio de crédito y de otras fuentes.
Conversion Clause Una disposición de un ARM que permite el préstamo que desea convertir a un tipo de interés fijo en algún momento durante el plazo. Por lo general, se permite la conversión al final del primer período de ajuste. La función de conversión puede costar extra.
Credit Report Un informe que detalla el historial de crédito de un individuo que es preparado por una agencia de crédito y utilizado por un prestamista para determinar la solvencia de un solicitante de préstamo.
Credit Risk Score Un puntaje de crédito de un consumidor mide el riesgo de crédito en relación con el resto de la población de Estados Unidos, con base en el historial de uso de crédito del individuo. El puntaje de crédito más utilizada por los prestamistas es la puntuación FICO ®, desarrollado por Fair, Isaac y Company. Este número de 3 dígitos, de 300 a 850, se calcula una ecuación matemática que evalúa muchos tipos de información que se encuentran en su informe de crédito. Puntajes FICO® Superiores representa riesgos de crédito más bajas, que normalmente equivalen a mejores condiciones de los préstamos. En general, las puntuaciones de crédito son fundamentales en el proceso de suscripción del préstamo hipotecario.
Deed of Trust El documento que se utiliza en algunos estados en lugar de una hipoteca. Título es transportado a un fiduciario.
Default Si no se realizan pagos de la hipoteca en el momento oportuno o para cumplir con otros requisitos de una hipoteca.
Delinquency Si no se realizan pagos de la hipoteca a tiempo.
Deposit Se trata de una suma de dinero dado a obligar a la venta de bienes raíces, o una suma de dinero determinada para asegurar el pago o un anticipo de fondos en el procesamiento de un préstamo.
Discount En una hipoteca con una tasa de descuento inicial, el prestamista le da un número de puntos porcentuales en el interés de reducir la velocidad y reducir los pagos por parte del plazo de la hipoteca (por lo general por un año o menos). Después del período de descuento, la tasa de ARM generalmente aumenta de acuerdo a su tipo de índice.
Down Payment Parte del precio de compra de una propiedad que se paga en efectivo y no financia con una hipoteca.
Effective Gross Income Una renta anual normal prestatarios, incluidas las horas extraordinarias que es regular o garantizado. El salario es normalmente la fuente principal, pero otros ingresos puede calificar si es significativa y estable.
Equity La cantidad de interés financiero en una propiedad. La equidad es la diferencia entre el valor justo de mercado de la propiedad y la cantidad que aún se adeuda en la hipoteca.
Escrow Un artículo de valor, dinero o documentos depositados con un tercero para ser entregados al cumplimiento de una condición. Por ejemplo, el depósito de fondos o documentos en una cuenta de depósito en garantía que se desembolsará en el cierre de una venta de bienes raíces.
Escrow Disbursements El uso de los fondos de depósito en garantía para pagar los impuestos de bienes raíces, seguros de riesgo, seguro hipotecario y otros gastos de la propiedad a su vencimiento.
Escrow Payment La parte del pago mensual de un deudor hipotecario que se celebra por el administrador para pagar impuestos, seguro contra riesgos, seguro de hipoteca, pagos de arrendamiento, y otros artículos a su vencimiento.
Fannie Mae
AUna empresa fletado por el Congreso, de propiedad del accionista que es el mayor proveedor de la nación de los fondos hipotecarios.
FHA Mortgage Una hipoteca que está asegurado por la Administración Federal de Vivienda (FHA). También conocido como una hipoteca gobierno.
FICO Score Puntajes FICO® son la puntuación de crédito más utilizado en los Estados Unidos de suscripción del préstamo hipotecario. Este número de 3 dígitos, de 300 a 850, se calcula una ecuación matemática que evalúa muchos tipos de información que se encuentran en su informe de crédito. Puntajes FICO® más altos representan riesgos de crédito más bajas, que normalmente equivalen a mejores condiciones de los préstamos.
First Mortgage El derecho de retención primaria contra una propiedad.
Fixed Installment El pago mensual por un préstamo hipotecario incluyendo el pago de principal e intereses.
Fixed-Rate Mortgage (FRM)
Un interés de la hipoteca que se fija durante todo el plazo del préstamo.
Fully Amortized (ARM) Una hipoteca de tasa ajustable (ARM) con un pago mensual que sea suficiente para amortizar el saldo restante, a la tasa de devengo de intereses, durante el plazo de amortización.
GNMA
A government-owned corporation that assumed responsibility for the special assistance loan program formerly administered by Fannie Mae. Popularly known as Ginnie Mae.
Growing-Equity Mortgage (GEM) Una corporación del gobierno que asumió la responsabilidad del programa especial de préstamo de asistencia anteriormente administrado por Fannie Mae. Popularmente conocida como Ginnie Mae.
Guarantee Mortgage Una hipoteca que está garantizado por un tercero.
Housing Expense Ratio El porcentaje del ingreso bruto mensual presupuestado para pagar los gastos de vivienda
HUD-1 statement Un documento que proporciona una lista detallada de los fondos que se pagan al momento del cierre. Los artículos que aparecen en la declaración incluyen las comisiones de bienes raíces, cuotas del préstamo, puntos y cantidades iniciales de depósito en garantía. Cada elemento de la declaración está representado por un número separado dentro de un sistema de numeración estandarizado. Los totales en la parte inferior de la declaración HUD-1 definen los ingresos netos del vendedor y el pago neto del comprador en el cierre
Hybrid ARM (3/1 ARM, 5/1 ARM, 7/1 ARM) Una tasa de combinación fija y préstamos de tasa ajustable - también llamado 3 / 1,5 / 1,7 / 1 - puede ofrecer lo mejor de ambos mundos: las tasas de interés más bajas (como los brazos) y un pago fijo por un período de tiempo más largo que la mayoría préstamos de tasa ajustable. Por ejemplo, un "préstamo de 5/1" tiene un pago mensual fijo y de interés para los primeros cinco años y luego se convierte en un préstamo de tasa ajustable tradicional, basado en tarifas vigentes en ese momento para los 25 años restantes. Es una buena opción para las personas que esperan para mover o refinanciar, antes o poco después, se produce el ajuste.
Index El índice es la medida de la tasa de interés cambia un prestamista utiliza para decidir el importe de una tasa de interés en un ARM cambiará con el índice de tiempo.El es generalmente un número o porcentaje publicada, tales como la tasa de interés promedio o rendimiento de los bonos del Tesoro. Algunas tarifas índice tienden a ser mayores que otros y algunos más volátil.
Initial Interest Rate
ThiEsto se refiere a la tasa de interés original de la hipoteca en el momento del cierre. Esta tasa cambios para una hipoteca de tasa ajustable (ARM). Es también conocido como "empezar tasa" .
Installment
The regular periodic payment that a borrower agrees to make to a lender.
Insured Mortgage
A mortgage that is protected by the Federal Housing Administration (FHA) or by private mortgage insurance (MI).
Interest
The fee charged for borrowing money.
Interest Accrual Rate
The percentage rate at which interest accrues on the mortgage. In most cases, it is also the rate used to calculate the monthly payments.
Interest Rate Buydown Plan
An arrangement that allows the property seller to deposit money to an account. That money is then released each month to reduce the mortgagor's monthly payments during the early years of a mortgage.
Interest Rate Ceiling
For an adjustable-rate mortgage (ARM), the maximum interest rate, as specified in the mortgage note.
Interest Rate Floor
For an adjustable-rate mortgage (ARM), the minimum interest rate, as specified in the mortgage note.
Late Charge
The penalty a borrower must pay when a payment is made a stated number of days (usually 15) after the due date.
Lease-Purchase Mortgage Loan
An alternative financing option that allows low- and moderate-income home buyers to lease a home with an option to buy. Each month's rent payment consists of principal, interest, taxes and insurance (PITI) payments on the first mortgage plus an extra amount that accumulates in a savings account for a downpayment.
Liabilities
A person's financial obligations. Liabilities include long-term and short-term debt.
Lifetime Payment Cap
For an adjustable-rate mortgage (ARM), a limit on the amount that payments can increase or decrease over the life of the mortgage.
Lifetime Rate Cap
For an adjustable-rate mortgage (ARM), a limit on the amount that the interest rate can increase or decrease over the life of the loan. See cap.
Line of Credit
An agreement by a commercial bank or other financial institution to extend credit up to a certain amount for a certain time.
Liquid Asset
A cash asset or an asset that is easily converted into cash.
Loan
A sum of borrowed money (principal) that is generally repaid with interest.
Loan-to-Value (LTV) Percentage
The relationship between the principal balance of the mortgage and the appraised value (or sales price if it is lower) of the property. For example, a $100,000 home with an $80,000 mortgage has an LTV of 80 percent.
Lock-In Period
The guarantee of an interest rate for a specified period of time by a lender, including loan term and points, if any, to be paid at closing. Short term locks (under 21 days), are usually available after lender loan approval only. However, many lenders may permit a borrower to lock a loan for 30 days or more prior to submission of the loan application.
Margin
The number of percentage points the lender adds to the index rate to calculate the ARM interest rate at each adjustment.
Maturity
The date on which the principal balance of a loan becomes due and payable.
Monthly Fixed Installment
That portion of the total monthly payment that is applied toward principal and interest. When a mortgage negatively amortizes, the monthly fixed installment does not include any amount for principal reduction and doesn't cover all of the interest. The loan balance therefore increases instead of decreasing.
Mortgage
A legal document that pledges a property to the lender as security for payment of a debt.
Mortgage Banker
A company that originates mortgages exclusively for resale in the secondary mortgage market.
Mortgage Broker
An individual or company that brings borrowers and lenders together for the purpose of loan origination.
Mortgage Insurance
A contract that insures the lender against loss caused by a mortgagor's default on a government mortgage or conventional mortgage. Mortgage insurance can be issued by a private company or by a government agency.
Mortgage Insurance Premium (MIP)
The amount paid by a mortgagor for mortgage insurance.
Mortgage Life Insurance
A type of term life insurance In the event that the borrower dies while the policy is in force, the debt is automatically paid by insurance proceeds.
Mortgagor
The borrower in a mortgage agreement.
Negative Amortization
Amortization means that monthly payments are large enough to pay the interest and reduce the principal on your mortgage. Negative amortization occurs when the monthly payments do not cover all of the interest cost. The interest cost that isn't covered is added to the unpaid principal balance. This means that even after making many payments, you could owe more than you did at the beginning of the loan. Negative amortization can occur when an ARM has a payment cap that results in monthly payments not high enough to cover the interest due.
Net Worth
The value of all of a person's assets, including cash.
Non Liquid Asset
An asset that cannot easily be converted into cash.
Note
A legal document that obligates a borrower to repay a mortgage loan at a stated interest rate during a specified period of time.
Origination Fee
A fee paid to a lender for processing a loan application. The origination fee is stated in the form of points. One point is 1 percent of the mortgage amount.
Owner Financing
A property purchase transaction in which the party selling the property provides all or part of the financing.
Payment Change Date
The date when a new monthly payment amount takes effect on an adjustable-rate mortgage (ARM) or a graduated-payment mortgage (GPM). Generally, the payment change date occurs in the month immediately after the adjustment date.
Periodic Payment Cap
A limit on the amount that payments can increase or decrease during any one adjustment period.
Periodic Rate Cap
A limit on the amount that the interest rate can increase or decrease during any one adjustment period, regardless of how high or low the index might be.
PITI Reserves
A cash amount that a borrower must have on hand after making a down payment and paying all closing costs for the purchase of a home. The principal, interest, taxes, and insurance (PITI) reserves must equal the amount that the borrower would have to pay for PITI for a predefined number of months (usually three).
Points
A point is equal to one percent of the principal amount of your mortgage. For example, if you get a mortgage for $165,000 one point means $1,650 to the lender. Points usually are collected at closing and may be paid by the borrower or the home seller, or may be split between them.
Prepayment Penalty
A fee that may be charged to a borrower who pays off a loan before it is due.
Pre-Approval
The process of determining how much money you will be eligible to borrow before you apply for a loan.
Prime Rate
The interest rate that banks charge to their preferred customers. Changes in the prime rate influence changes in other rates, including mortgage interest rates.
Principal
The amount borrowed or remaining unpaid. The part of the monthly payment that reduces the remaining balance of a mortgage.
Principal Balance
The outstanding balance of principal on a mortgage not including interest or any other charges.
Principal, Interest, Taxes, and Insurance (PITI)
The four components of a monthly mortgage payment. Principal refers to the part of the monthly payment that reduces the remaining balance of the mortgage. Interest is the fee charged for borrowing money. Taxes and insurance refer to the monthly cost of property taxes and homeowners insurance, whether these amounts that are paid into an escrow account each month or not.
Private Mortgage Insurance (PMI)
Mortgage insurance provided by a private mortgage insurance company to protect lenders against loss if a borrower defaults. Most lenders generally require MI for a loan with a loan-to-value (LTV) percentage in excess of 80 percent.
Qualifying Ratios
Calculations used to determine if a borrower can qualify for a mortgage. They consist of two separate calculations: a housing expense as a percent of income ratio and total debt obligations as a percent of income ratio.
Rate Lock
A commitment issued by a lender to a borrower or other mortgage originator guaranteeing a specified interest rate and lender costs for a specified period of time.
Real Estate Agent
A person licensed to negotiate and transact the sale of real estate on behalf of the property owner.
Real Estate Settlement Procedures Act (RESPA)
A consumer protection law that requires lenders to give borrowers advance notice of closing costs.
Real Estate Agent®
A real estate broker or an associate who is an active member in a local real estate board that is affiliated with the National Association of Real Estate Agents.
Recording
The noting in the registrar’s office of the details of a properly executed legal document, such as a deed, a mortgage note, a satisfaction of mortgage, or an extension of mortgage, thereby making it a part of the public record.
Refinance
Paying off one loan with the proceeds from a new loan using the same property as security.
Revolving Liability
A credit arrangement, such as a credit card, that allows a customer to borrow against a pre-approved line of credit when purchasing goods and services.
Secondary Mortgage Market
Where existing mortgages are bought and sold.
Security
The property that will be pledged as collateral for a loan.
Seller Carry-back
An agreement in which the owner of a property provides financing, often in combination with an assumable mortgage. See Owner Financing.
Servicer
An organization that collects principle and interest payments from borrowers and manages borrowers’ escrow accounts. The servicer often services mortgages that have been purchased by an investor in the secondary mortgage market.
Standard Payment Calculation
The method used to determine the monthly payment required to repay the remaining balance of a mortgage in substantially equal installments over the remaining term of the mortgage at the current interest rate.
Step-Rate Mortgage
A mortgage that allows for the interest rate to increase according to a specified schedule (i.e., seven years), resulting in increased payments as well. At the end of the specified period, the rate and payments will remain constant for the remainder of the loan.
Third-Party Origination
When a lender uses another party to completely or partially originate, process, underwrite, close, fund, or package the mortgages it plans to deliver to the secondary mortgage market.
Total Expense Ratio
Total obligations as a percentage of gross monthly income including monthly housing expenses plus other monthly debts.
Treasury Index
An index used to determine interest rate changes for certain adjustable-rate mortgage (ARM) plans. Based on the results of auctions that the U.S. Treasury holds for its Treasury bills and securities or derived from the U.S. Treasury's daily yield curve, which is based on the closing market bid yields on actively traded Treasury securities in the over-the-counter market.
Truth-in-Lending
A federal law that requires lenders to fully disclose, in writing, the terms and conditions of a mortgage, including the annual percentage rate (APR) and other charges.
Two-Step Mortgage
An adjustable-rate mortgage (ARM) with one interest rate for the first five or seven years of its mortgage term and a different interest rate for the remainder of the amortization term.
Underwriting
The process of evaluating a loan application to determine the risk involved for the lender. Underwriting involves an analysis of the borrower's creditworthiness and the quality of the property itself.
VA Mortgage
A mortgage that is guaranteed by the Department of Veterans Affairs (VA). Also known as a government mortgage.
"Wrap Around" Mortgage
A mortgage that includes the remaining balance on an existing first mortgage plus an additional amount requested by the mortgagor. Full payments on both mortgages are made to the "Wrap Around" mortgagee, who then forwards the payments on the first mortgage to the first mortgagee. These mortgages may not be allowed by the first mortgage holder, and if discovered, could be subject to a demand for full payment.